家族信托教科书级案例:揭秘李嘉诚的家族信托-大业信托资讯汇
2018年年初,李嘉诚终于正式退休,在其手中执掌了68年之久的庞大商业帝国迎来了第二代掌门人,亿万身家的传承也终于尘埃落定。8月23日,据港交所权益披露显示,李嘉诚又将个人持有的近6600万股长和和约1.31亿股长实分别以每股90港元和55.8港元的价格注入李嘉诚名下信托基金,涉资共计约133亿港元。至此,李嘉诚最后一块财富传承拼图完成。
1、未雨绸缪,培养接班人关键在“早”
俗语有云“富不过三代”,这也是当今财富传承中遇到的难题之一。据《2018年胡润全球富豪榜》统计,2694位十亿美金富豪中,仅9%的富豪财富是由继承得来,2015年的一份统计报告中更是指出,通过财富传承而富过三代的占比仅有4%。
李嘉诚对儿子的培养、放权到传承的整个过程就避免了“匆忙传承”的误区。具体来说,李嘉诚对儿子的培养从幼年就开始了,不仅培养他们独立、勤俭的品质,还安排他们出席长实董事会议接受商业训练;二人跨出校门后又根据他们的性格进行了不同事业发展的安排。他让长子李泽钜与集团磨合超30年,为接班做好万全准备,又支持次子李泽楷自立门户进行创业,使兄弟二人各施所长互不冲突。从1985年21岁的李泽钜加入长江集团,从基层做起,到今年年初正式接班,共33年时间。由此可见,李嘉诚对家族传承的考察和部署是在30多年前就开始了,正是因为多年的精心打算安若菲,步步为营,才避免了“匆忙传承”的误区,为家族企业成功的传承做了良好的铺垫。
2、以分家来传承:“水火共生”的周密设计
古往今来,豪门分家向来是一出大戏,无论是夫妻、兄弟,还是家族内部其他利益相关者,对财产的分割最后往往演变成冲突不断的你争我抢。2006年霍英东去世,2011年底三子霍震宇因争夺家产将二哥霍震寰告上法庭;赌王何鸿燊只是病重入院,其妻女子眷就因家产而打得不可开交;郭得胜的三个儿子也因为财产兄弟相残,甚至闹到廉政公署。种种事件都看在李嘉诚眼里,作为一个聪明人,是绝对不会放任此类事情发生的。
2018年伊始,耄耋之年的李嘉诚正式退休,坊间传闻了多年的李嘉诚分家方案也终于尘埃落定:将资产和主业留给办事稳重的李泽钜,对李泽楷的生意进行资金上的支撑,对于支撑资金的数量半夜鸡叫,李嘉诚表示“会比你们晓得的要多得多,是李泽楷所拥有的资产的数倍”温度 司溟。李嘉诚的分家计划可分为继任和分产两部分来看。
(1) 继任
2012年5月,李嘉诚宣布分家,由长子李泽楷继承李氏商业帝国,次子李泽楷获得现金自行创业。分家后两个月汪芷榆,李嘉诚将本来由李泽楷持有的1/3家族信托权益(即Li Ka-Shing Unity Holdings Limited,长和系资产的终极持有公司,分家前由李嘉诚父子三人各持有三分之一)全部转让给李泽钜,李泽钜持股比例升至2/3。
上月,长和和长实同时披露李嘉诚将其持有合计约133亿港元的股份转入其家族信托。
132.7亿港元转移完毕后,李氏家族信托几乎可以说是承载了整个李氏帝国的资产。预计为保证李氏家族对长和系的控制权,李嘉诚百年之后很有可能仍由长子李泽钜继承他手中那1/3的权益。
(2) 分产
虽然长和系现由李泽钜掌舵,但并非所有收益都属于李泽钜南明风雨。Li Ka-Shing Unity Holdings Limited作为长和系终极持有公司,由信托的受托人代表信托持有长和系帝国的资产。李氏家族信托包括四个全权信托DT1、DT2、DT3、DT4,以及两个单位信托UT1、UT2,李嘉诚是全权信托的委托人,而信托的可能受益人包括李泽钜及其妻子和子女,以及李泽楷。
小结:李嘉诚的继任计划实际是将继任和分产分开,由长子继承家业,又利用家族信托让全家人以信托受益人的形式享有家族财富。这样既可以确保控制权不会因分家而旁落霞光道5号,从而保证李氏帝国再存续百年的基础,又可以保障其他家人的权益。“让商业帝国正常运转蓝领情缘,让两个儿子可以有兄弟做”是李嘉诚大智慧的体现。
3、精神财富的传承
早在1980年,李嘉诚就设立了“李嘉诚基金会”并称其为自己的“第三个儿子”苏州蓝缨学校。基金会的成立是源于自身年少失学的遗憾和父亲因病离世的痛苦,因此,基金会的捐献方向集中于教育和医疗两个方面。李嘉诚希望在他离世后,基金会仍可以做更多的公益,并将名下持有的1/3的家族信托收益权全部捐献给李嘉诚基金会。
其实,李嘉诚将巨额资产投于公益事业,于其家族传承也是多有益处。北京大学法学院副教授、中国慈善联合会学术委员会副主任金锦萍表示,德行是有用的。创业者获得财富,是因他身上有过人的品质—无论是勤劳或坚韧不拔,或是与人为善。财产能够继承,品行如何继承骨嘴沙皮 ?要富过三代,可以通过慈善,让上一辈树立乐善好施的楷模,让下一代拥有同情心、责任感和价值观,从而在家族企业内部发扬凝聚力玄天魂尊,并在某种程度上提升家族本身的内部治理。
结论:传承拼图完成,李嘉诚时代落幕
从丧父失学的难民,到一手建立起全球商业帝国的李超人,他不仅是香港的标志,也是一个时代的标志李土金。现在,工作了78年的超人终于退休了,刘特良伴随着李氏家族传承的完成,李泽钜登场,李嘉诚时代落下帷幕。李氏家族的传承是否真的能够达到预期的结果还需要时间来验证,但就当下来看,对于家族信托这一研究领域,李嘉诚家族信托无疑是一个极具学习价值和参考价值的成功案例。
来源:新浪财经
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